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Evento formativo in Facoltà

maxim — Thu, 16 May 2013 07:35:30 +0000

Siamo lieti di invitarVi, insieme alla Siat e Webank, all’evento formativo gratuito di SABATO 18 MAGGIO,

presso la Facoltà di Economia di Torino:

“Innovare con l’analisi tecnica: nuovi approcci operativi”

Corso: intermedio

Orario 9.00 – 12.30

Luogo: Facoltà Economia: Corso Unione Sovietica, 218/bis Torino

PRIMO INTERVENTO:

Costruire un Piano di Trading, un approccio non casuale

o Identificazione del trend: definizione, trendline, supporto e resistenza – come identificarli nella pratica operativa

o I principi annunciati da Dow, ancora attuali?

o La diversificazione del rischio

o Indicazioni di ingresso

o Gestione della Posizione: il Money management, dividere il capitale investito

Figure di Analisi Tecnica

o Figure di inversione, il corretto approccio operativo

o Figure di continuazione, il corretto approccio operativo

Relatore: Gerardo Murano – Chief Analyst and Client Advisor ADB

SECONDO INTERVENTO:

L’analisi integrata: gestire il rischio unendo l’analisi tecnica all’analisi del contesto.

o L’analisi degli indici per diversificare l’asset allocation

o Unire alcuni indicatori macroeconomici per capire il contesto

Gestire e scegliere le obbligazioni partendo da algoritmi tecnici

o Indicatori algoritmici per gli indici obbligazionari

o Modelli per il bond picking

Relatori: Gianluigi Cesano – Giovanni Cuniberti – Analisti Indipendenti Studio G2C

In collaborazione con Webank, Siat, Adb, Borsemercati.

Giornata Gratuita, iscriviti subito sul sito di WEBANK nella sezione: Eventi e Corsi

Niente di nuovo sul fronte Bce

maxim — Thu, 02 May 2013 16:01:19 +0000

(02/05/2013)

L’intervento odierno del governatore della Bce, Mario Draghi, non ha aggiunto né tolto niente a quanto il mercato si attendeva, se non fosse per l’affermazione che la Bce è pronta a portare in negativo il tasso di rifinanziamento e per l’intenzione di aiutare il finanziamento delle piccole e medie imprese attraverso non si sa bene quali iniziative. A livello teorico, pertanto, l’attenzione della Banca Centrale continua ad essere posto su iniziative che si stanno via via (molto gradualmente a dir la verità) facendo più aggressive per favorire la ripresa economica che, va detto esplicitamente, in nessun modo si intravvede, e non arriverà nella seconda metà del 2013 come ha invece dichiarato lo stesso Draghi. Le aspettative degli operatori si stanno però via via sempre più incentrando su manovre di tipo straordinario che, ovviamente, dovranno essere testate e verificate nel corso del prossimo futuro.

Gianluigi Cesano

Spread Fib / Dax

maxim — Thu, 02 May 2013 15:27:01 +0000

(02/05/2013)

Di seguito presentiamo un’interessante analisi sul differenziale tra Future Ftse Mib e Future Dax, che prende in considerazione anche una prospettiva di medio e lungo termine.

Nelle ultime settimane, in un contesto di ripresa del nostro mercato, risulta importante analizzare l’andamento della forza relativa del Fib rispetto al Dax Tedesco (eccezion fatta per la seduta odierna e quella di martedì), per verificare un possibile ritorno sul nostro listino della mani forti. Il nostro Future presenta livelli chiave molto importanti, contraddistinti da significativi volumi di contrattazione, in area 16600 e successivamente a 16300/16250, con resistenze a 16800 e 16950/17000.

ANALISI DELLA FORZA RELATIVA DEL NOSTRO INDICE

LUNGO PERIODO: l’analisi dello spread di lungo periodo, non ha bisogno di commenti e vede chiaramente una netta sovraperformance del Dax rispetto al nostro Indice (grafico sotto).

(GRAFICO DA INIZIO 2006)

DIFFERENZE CON LA SITUAZIONE PIU’ RECENTE: l’analisi dello spread di breve ( nel grafico sottostante) è invece molto interessante in quanto vengono messi in evidenza tre aspetti:

1) Lateralità dell’ultimo anno con accelerazioni improvvise di forza relativa del nostro indice e recuperi più costanti del Dax.

2) Doppio minimo grafico dello spread che potrebbe indicare la fine di una discesa epocale.

3) Il forte recupero delle ultime settimane, indica un possibile interessamento delle mani forti al nostro mercato a scapito di un economia tedesca che non è immune dal rischio europa e che si avvicina poco per volta alle elezioni.

Tecnicamente un allungo dello spread sopra 2.3 potrebbe generare un’inversione di medio periodo.

(GRAFICO DA INIZIO 2012)

Giovanni Cuniberti

Il Pil inglese sorprende in positivo

maxim — Thu, 25 Apr 2013 16:49:22 +0000

(25/04/2013)

In mattinata sono giunti dati importanti dal Regno Unito che, di fatto, hanno sostenuto il rialzo odierno della maggior parte delle Borse europee.

Il Pil inglese ha battuto le aspettative, salendo dello 0,3% nel primo trimestre2013 (consenso era a +0,1%), trascinata dalla componente dei servizi (+0,6%). Il Regno Unito sta evitando così la terza recessione in 5 anni.

Rialzi delle Borse a parte, da segnalare anche come la sterlina torni ad essere oggetto di forti acquisti, in forte recupero su euro e dollaro Usa.

Napolitano rieletto, ma il caos resta

maxim — Sat, 20 Apr 2013 16:41:05 +0000

(20/04/2013, ore 18,30)

Giorgio Napolitano rieletto alla carica di Presidente della Repubblica: questo è l’esito della sesta votazione terminata pochi minuti fa.

La rielezione di Napolitano, assolutamente non pronosticabile sino a ieri sera, è arrivata dopo alcune ore di caos totale a livello politico, successivi alla clamorosa bocciatura della candidatura di Prodi (che seguiva il precedente flop della candidatura Marini) avvenuta venerdì pomeriggio

Ora l’attesa è per la riapertura di lunedì dei mercati finanziari. Da un lato, indubbiamente, le Borse europee potrebbero apprezzare l’uscita dall’impasse che si era venuta a creare negli ultimi giorni, ma dall’altro la situazione politica italiana resta intricata, e la strada per la formazione di un governo stabile appare in salita.

L’Italia torna ad essere fattore di rischio

maxim — Wed, 03 Apr 2013 12:18:45 +0000

(03/04/2013)

Nell’ultimo report di Analisi Integrata, pubblicato il 27 marzo, abbiamo specificato quale sarà la nostra modalità operativa sul nostro Indice Ftse Mib nel prossimo futuro: in sostanza ci mettiamo in STAND BY, limitando l’operatività ad un ristrettissimo insieme di società che presentano le seguenti caratteristiche: 1) MULTIPLI CONVENIENTI 2) PRESENZA SUI MERCATI INTERNAZIONALI 3) IMPOSTAZIONE TECNICA FAVOREVOLE. Solo in questo modo si possono limitare i rischi ad operare sul mercato italiano, che è ritornato in una fase estremamente incerta e difficile (dopo le elezioni nel mese di Febbraio). Continuiamo a sottolineare l’estremo rischio che operare sui titoli finanziari comporta (a partire dal 21 di Febbraio abbiamo consigliato di chiudere le posizioni e di dedicarsi ad altro), in un contesto macroeconomico che, in Europa, sta nuovamente virando in negativo, con segnali di stress in arrivo sia dai dati macroeconomici sia da indicazioni di mercato e tecniche sugli indici più deboli (leggasi SPAGNA, PORTOGALLO e, purtroppo, ITALIA).

Che cosa questo ritorno di debolezza significherà per il nostro Indice nel prossimo futuro é ancora poco chiaro, visto che le quotazioni del FTSE MIB sono in parte sostenute dalla crescita che c’è in grossa parte del mondo (Area Euro a parte). Ma l’aumento della rischiosità ci porta a limitare comunque all’indispensabile l’operatività in questa fase.

Gianluigi Cesano

Il fattore Cipro

maxim — Thu, 21 Mar 2013 19:19:48 +0000

(21/03/2013)

Ancora Cipro. A tenere sulla graticola i mercati continuano ad essere le prospettive che il Paese in questione fuoriesca dall’Euro. Abbiamo già detto di come nell’ultimo mese alcune variabili segnalino un aumento della rischiosità della quale bisogna, inevitabilmente, tenere conto. Questo non vuol dire che le prospettive siano improvvisamente diventate totalmente nefaste per l’Europa, torniamo a sottolinearlo, ma semplicemente che in questa fase bisogna prestare maggiore attenzione, in quanto i rischi al ribasso sono aumentati. Purtroppo, ed i dati di oggi lo confermano, la triste realtà é che l’Europa deve abbandonare ogni velleità di tornare a crescere in un orizzonte temporale visibile. I mercati della UE sono e rimarranno (a meno di eventi sistemici rilevanti) sostenuti unicamente dalla crescita che continua negli USA ed in CINA. Basare il proprio destino/futuro sulla crescita altrui, purtroppo, é quanto di peggio si possa desiderare.

Gianluigi Cesano

Europa fattore di rischio

maxim — Thu, 21 Mar 2013 09:36:58 +0000

(21/03/2013)

La situazione a Cipro é tutt’altro che chiara. Dell’aumento della rischiosità, per ora ancora in termini contenuti, abbiamo avuto modo di parlare a lungo nell’ultimo mese. In sostanza ci troviamo in una fase di estrema indecisione dove però i rischi al ribasso potrebbero aumentare anche in maniera consistente. Al momento consigliamo infatti di mantenere un’impostazione prudenziale in attesa di avere indicazioni più chiare di tipo macroeconomico/tecnico e di mercato.

Abbiamo avuto modo di parlare anche della situazione negli USA e nei Paesi emergenti: si sente dire di tutto a riguardo ma l’Analisi Integrata continua a fornire segnali di crescita per queste due aree geografiche con un’accelerazione in atto per gli USA (l’inclinazione degli indici é una semplice conferma di quanto sta accandendo) ed una crescita in corso, anche se ancora modesta per la Cina ed i Paesi Orientali. Se non ci fosse l’Europa a rovinare la festa, come al solito, lo scenario sarebbe decisamente positivo.

Purtroppo, però, non si può non tenere conto del fatto che il rischio che l’Europa continua a porre é sostanziale anche se, va detto, si ripropone a fasi alterne e con intensità differenti e variabili.

Gianluigi Cesano

La follia cipriota

maxim — Mon, 18 Mar 2013 20:44:43 +0000

(18/03/2013)

Cipro é l’ennesima dimostrazione, semmai ve ne fosse bisogno, che la UE ed i suoi tecnocrati stanno perdendo il contatto con la realtà. Se é vero che Cipro é un paradiso per fondi illegali provenienti in maniera principale dalla Russia, é altresì vero che tra i depositi bancari che vengono taglieggiati (é questo il termine giusto) si presume che la maggior parte sia di proprietà di gente onesta e lavoratrice, che vive lavorando con fatica e cercando di salvaguardare il proprio futuro e le proprie capacità finanziarie in vista dell’età pensionabile, e non sia certo legata invece a giochi e manipolazioni finanziarie. Se la UE non tiene conto di tutto questo dimostra chiaramente di non aver capito il segnale più che chiaro che é recentemente arrivato anche dal risultato elettorale italiano.

Gianluigi Cesano

Cresce l’attesa elettorale

maxim — Wed, 20 Feb 2013 09:01:19 +0000

(20/02/2013)

Mancano 4 giorni all’esito elettorale italiano. L’attesa cresce. Ieri il mercato ha messo a segno un allungo fornendo i primi segnali di un tentativo di consolidamento sopra quota 16.400 punti (il fondamentale livello di supporto che abbiamo dichiarato più volte come estremamente importante). Di fatto questo livello continua a tenere ed il grafico del Ftse Mib é oramai estremamente vicino alla trendline crescente che ha avuto origine nel mese di Giugno del 2012. Ovviamente la vicinanza della consultazione elettorale non consente di avere una forte visibilità sull’andamento del nostro indice nei prossimi giorni, e bisognerà obbligatoriamente navigare a vista. Intanto negli USA continua il percorso di avvicinamento degli indici DJ ed S&P 500 ai massimi assoluti del 2007, reso possibile dal più volte indicato miglioramento dei dati macroeconomici. Da un punto di vista macro il prossimo futuro (2-3 mesi) sarà molto importante per capire con che intensità procede il miglioramento dei dati in area Euro e soprattutto se il miglioramento coordinato della congiuntura mondiale sta esercitando un effetto più evidente non tanto sulla Germania (già evidente), ma piuttosto anche sui martoriati PIGS.

Gianluigi Cesano