Borse Mercati » I casi del Giorno

Evento formativo in Facoltà

maxim — Thu, 16 May 2013 07:35:30 +0000

Siamo lieti di invitarVi, insieme alla Siat e Webank, all’evento formativo gratuito di SABATO 18 MAGGIO,

presso la Facoltà di Economia di Torino:

“Innovare con l’analisi tecnica: nuovi approcci operativi”

Corso: intermedio

Orario 9.00 – 12.30

Luogo: Facoltà Economia: Corso Unione Sovietica, 218/bis Torino

PRIMO INTERVENTO:

Costruire un Piano di Trading, un approccio non casuale

o Identificazione del trend: definizione, trendline, supporto e resistenza – come identificarli nella pratica operativa

o I principi annunciati da Dow, ancora attuali?

o La diversificazione del rischio

o Indicazioni di ingresso

o Gestione della Posizione: il Money management, dividere il capitale investito

Figure di Analisi Tecnica

o Figure di inversione, il corretto approccio operativo

o Figure di continuazione, il corretto approccio operativo

Relatore: Gerardo Murano – Chief Analyst and Client Advisor ADB

SECONDO INTERVENTO:

L’analisi integrata: gestire il rischio unendo l’analisi tecnica all’analisi del contesto.

o L’analisi degli indici per diversificare l’asset allocation

o Unire alcuni indicatori macroeconomici per capire il contesto

Gestire e scegliere le obbligazioni partendo da algoritmi tecnici

o Indicatori algoritmici per gli indici obbligazionari

o Modelli per il bond picking

Relatori: Gianluigi Cesano – Giovanni Cuniberti – Analisti Indipendenti Studio G2C

In collaborazione con Webank, Siat, Adb, Borsemercati.

Giornata Gratuita, iscriviti subito sul sito di WEBANK nella sezione: Eventi e Corsi

Niente di nuovo sul fronte Bce

maxim — Thu, 02 May 2013 16:01:19 +0000

(02/05/2013)

L’intervento odierno del governatore della Bce, Mario Draghi, non ha aggiunto né tolto niente a quanto il mercato si attendeva, se non fosse per l’affermazione che la Bce è pronta a portare in negativo il tasso di rifinanziamento e per l’intenzione di aiutare il finanziamento delle piccole e medie imprese attraverso non si sa bene quali iniziative. A livello teorico, pertanto, l’attenzione della Banca Centrale continua ad essere posto su iniziative che si stanno via via (molto gradualmente a dir la verità) facendo più aggressive per favorire la ripresa economica che, va detto esplicitamente, in nessun modo si intravvede, e non arriverà nella seconda metà del 2013 come ha invece dichiarato lo stesso Draghi. Le aspettative degli operatori si stanno però via via sempre più incentrando su manovre di tipo straordinario che, ovviamente, dovranno essere testate e verificate nel corso del prossimo futuro.

Gianluigi Cesano

Spread Fib / Dax

maxim — Thu, 02 May 2013 15:27:01 +0000

(02/05/2013)

Di seguito presentiamo un’interessante analisi sul differenziale tra Future Ftse Mib e Future Dax, che prende in considerazione anche una prospettiva di medio e lungo termine.

Nelle ultime settimane, in un contesto di ripresa del nostro mercato, risulta importante analizzare l’andamento della forza relativa del Fib rispetto al Dax Tedesco (eccezion fatta per la seduta odierna e quella di martedì), per verificare un possibile ritorno sul nostro listino della mani forti. Il nostro Future presenta livelli chiave molto importanti, contraddistinti da significativi volumi di contrattazione, in area 16600 e successivamente a 16300/16250, con resistenze a 16800 e 16950/17000.

ANALISI DELLA FORZA RELATIVA DEL NOSTRO INDICE

LUNGO PERIODO: l’analisi dello spread di lungo periodo, non ha bisogno di commenti e vede chiaramente una netta sovraperformance del Dax rispetto al nostro Indice (grafico sotto).

(GRAFICO DA INIZIO 2006)

DIFFERENZE CON LA SITUAZIONE PIU’ RECENTE: l’analisi dello spread di breve ( nel grafico sottostante) è invece molto interessante in quanto vengono messi in evidenza tre aspetti:

1) Lateralità dell’ultimo anno con accelerazioni improvvise di forza relativa del nostro indice e recuperi più costanti del Dax.

2) Doppio minimo grafico dello spread che potrebbe indicare la fine di una discesa epocale.

3) Il forte recupero delle ultime settimane, indica un possibile interessamento delle mani forti al nostro mercato a scapito di un economia tedesca che non è immune dal rischio europa e che si avvicina poco per volta alle elezioni.

Tecnicamente un allungo dello spread sopra 2.3 potrebbe generare un’inversione di medio periodo.

(GRAFICO DA INIZIO 2012)

Giovanni Cuniberti

Il Pil inglese sorprende in positivo

maxim — Thu, 25 Apr 2013 16:49:22 +0000

(25/04/2013)

In mattinata sono giunti dati importanti dal Regno Unito che, di fatto, hanno sostenuto il rialzo odierno della maggior parte delle Borse europee.

Il Pil inglese ha battuto le aspettative, salendo dello 0,3% nel primo trimestre2013 (consenso era a +0,1%), trascinata dalla componente dei servizi (+0,6%). Il Regno Unito sta evitando così la terza recessione in 5 anni.

Rialzi delle Borse a parte, da segnalare anche come la sterlina torni ad essere oggetto di forti acquisti, in forte recupero su euro e dollaro Usa.

Napolitano rieletto, ma il caos resta

maxim — Sat, 20 Apr 2013 16:41:05 +0000

(20/04/2013, ore 18,30)

Giorgio Napolitano rieletto alla carica di Presidente della Repubblica: questo è l’esito della sesta votazione terminata pochi minuti fa.

La rielezione di Napolitano, assolutamente non pronosticabile sino a ieri sera, è arrivata dopo alcune ore di caos totale a livello politico, successivi alla clamorosa bocciatura della candidatura di Prodi (che seguiva il precedente flop della candidatura Marini) avvenuta venerdì pomeriggio

Ora l’attesa è per la riapertura di lunedì dei mercati finanziari. Da un lato, indubbiamente, le Borse europee potrebbero apprezzare l’uscita dall’impasse che si era venuta a creare negli ultimi giorni, ma dall’altro la situazione politica italiana resta intricata, e la strada per la formazione di un governo stabile appare in salita.

Il crollo dell’oro

maxim — Mon, 15 Apr 2013 12:04:26 +0000

(15/04/2013)

Nelle ultime due sedute l’oro è letteralmente crollato, andando ad aggiornare i minimi degli ultimi tre anni al di sotto di quota 1.400 dollari all’oncia. In meno di 30 ore di negoziazione il metallo giallo si e’ mosso dall’area 1560-1565 fino a quota 1385, con una discesa del 13%.

L’oro pare quindi incanalto verso una discesa strutturale di medio periodo , confermata dal cedimento del fondamentale supporto posto a 1530-1550.

Il crollo dell’oro ha colpito molti magnati, fra cui uno dei guru degli hedge funds, John Paulson. Il cinquantasettenne miliardario statunitense avrebbe ormai dilapidato circa 285 milioni di dollari con la discesa del metallo giallo, secondo quanto riportato da Bloomberg.

Pesanti discese anche su palladio e platino: il primo è sceso da 725 a 664 dollari, mentre il secondo ha lasciato sul terreno 100 dollari, scendendo da 1530 a 1425.

Carlo Alberto De casa (ActivTrades)

Yen in caduta libera

maxim — Sun, 07 Apr 2013 22:08:25 +0000

(07/04/2013, ore 23,30)

Sul fronte valutario la grande novità degli ultimi giorni proviene, indubbiamente, dall’Estremo Oriente. Il forte rilancio della politica di allentamento monetario decisa da parte della BoJ punta chiaramente a mettere fine al periodo di deflazione giapponese e, di conseguenza, a svalutare fortemente lo yen. A tal punto che il grande investitore statunitense Goerge Soros ha detto, nel fine settimana, di aspettarsi nel prossimo futuro un vero e proprio crollo della moneta nipponica.

La Banca del Giappone, con il nuovo Governatore Haruhiko Kuroda, ha annunciato infatti giovedì scorso un massiccio piano di acquisto di bond governativi, inclusi i titoli a lunga scadenza, con l’obiettivo di raddoppiare la base monetaria, per centrare un target di inflazione del 2% al massimo in due anni.

Il cambio dollaro / yen ha chiuso la settimana intorno a quota 97.50. Proprio in queste prime ore di contrattazione della nuova settimana, sulle piazze asiatiche, ha sfondato al rialzo il livello di 98, mettendo nel mirino il livello psicologico di quota 100 (raggiungibile, forse, già nelle prossime sedute, e molto probabilmente comunque nelle prossime settimane). Il cross euro / yen, infine, viaggia poco sotto il livello di 128.

L’Italia torna ad essere fattore di rischio

maxim — Wed, 03 Apr 2013 12:18:45 +0000

(03/04/2013)

Nell’ultimo report di Analisi Integrata, pubblicato il 27 marzo, abbiamo specificato quale sarà la nostra modalità operativa sul nostro Indice Ftse Mib nel prossimo futuro: in sostanza ci mettiamo in STAND BY, limitando l’operatività ad un ristrettissimo insieme di società che presentano le seguenti caratteristiche: 1) MULTIPLI CONVENIENTI 2) PRESENZA SUI MERCATI INTERNAZIONALI 3) IMPOSTAZIONE TECNICA FAVOREVOLE. Solo in questo modo si possono limitare i rischi ad operare sul mercato italiano, che è ritornato in una fase estremamente incerta e difficile (dopo le elezioni nel mese di Febbraio). Continuiamo a sottolineare l’estremo rischio che operare sui titoli finanziari comporta (a partire dal 21 di Febbraio abbiamo consigliato di chiudere le posizioni e di dedicarsi ad altro), in un contesto macroeconomico che, in Europa, sta nuovamente virando in negativo, con segnali di stress in arrivo sia dai dati macroeconomici sia da indicazioni di mercato e tecniche sugli indici più deboli (leggasi SPAGNA, PORTOGALLO e, purtroppo, ITALIA).

Che cosa questo ritorno di debolezza significherà per il nostro Indice nel prossimo futuro é ancora poco chiaro, visto che le quotazioni del FTSE MIB sono in parte sostenute dalla crescita che c’è in grossa parte del mondo (Area Euro a parte). Ma l’aumento della rischiosità ci porta a limitare comunque all’indispensabile l’operatività in questa fase.

Gianluigi Cesano

Il fattore Cipro

maxim — Thu, 21 Mar 2013 19:19:48 +0000

(21/03/2013)

Ancora Cipro. A tenere sulla graticola i mercati continuano ad essere le prospettive che il Paese in questione fuoriesca dall’Euro. Abbiamo già detto di come nell’ultimo mese alcune variabili segnalino un aumento della rischiosità della quale bisogna, inevitabilmente, tenere conto. Questo non vuol dire che le prospettive siano improvvisamente diventate totalmente nefaste per l’Europa, torniamo a sottolinearlo, ma semplicemente che in questa fase bisogna prestare maggiore attenzione, in quanto i rischi al ribasso sono aumentati. Purtroppo, ed i dati di oggi lo confermano, la triste realtà é che l’Europa deve abbandonare ogni velleità di tornare a crescere in un orizzonte temporale visibile. I mercati della UE sono e rimarranno (a meno di eventi sistemici rilevanti) sostenuti unicamente dalla crescita che continua negli USA ed in CINA. Basare il proprio destino/futuro sulla crescita altrui, purtroppo, é quanto di peggio si possa desiderare.

Gianluigi Cesano

Europa fattore di rischio

maxim — Thu, 21 Mar 2013 09:36:58 +0000

(21/03/2013)

La situazione a Cipro é tutt’altro che chiara. Dell’aumento della rischiosità, per ora ancora in termini contenuti, abbiamo avuto modo di parlare a lungo nell’ultimo mese. In sostanza ci troviamo in una fase di estrema indecisione dove però i rischi al ribasso potrebbero aumentare anche in maniera consistente. Al momento consigliamo infatti di mantenere un’impostazione prudenziale in attesa di avere indicazioni più chiare di tipo macroeconomico/tecnico e di mercato.

Abbiamo avuto modo di parlare anche della situazione negli USA e nei Paesi emergenti: si sente dire di tutto a riguardo ma l’Analisi Integrata continua a fornire segnali di crescita per queste due aree geografiche con un’accelerazione in atto per gli USA (l’inclinazione degli indici é una semplice conferma di quanto sta accandendo) ed una crescita in corso, anche se ancora modesta per la Cina ed i Paesi Orientali. Se non ci fosse l’Europa a rovinare la festa, come al solito, lo scenario sarebbe decisamente positivo.

Purtroppo, però, non si può non tenere conto del fatto che il rischio che l’Europa continua a porre é sostanziale anche se, va detto, si ripropone a fasi alterne e con intensità differenti e variabili.

Gianluigi Cesano